Wenn weder die Erste Group-, die OMV- und die Voestalpine-Aktie im nächsten Jahr mindesten 40 Prozent ihres Wertes verliert, dann werden Anleger mit einer neuen Protect Anleihe eine Jahresbruttorendite von 6,50 Prozent erzielen.

"Strukturierte Anlageprodukte", die sich auf mehr als einen Basiswert beziehen, bieten höhere Zinszahlungen und Sicherheitspuffer, als Anleihen oder Zertifikate, die sich nur auf einen einzelnen Wert beziehen. Als Gegenleistung für die attraktiven Konditionen akzeptieren Anleger, dass die Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung für die Ermittlung des Veranlagungsergebnisses herangezogen wird.

Für Anleger, die den österreichischen Aktien Erste Group, OMV und Voestalpine, die gemeinsam mit mehr als 40 Prozent im ATX-Index gewichtet sind, in den nächsten Monaten einen halbwegs stabilen Kursverlauf zutrauen, könnte die zweite Ausgabe der RCB-6,50% Österreich Protect Aktienanleihe interessant sein.

6,50% Zinsen und 40% Sicherheit

Die am 21.9.15 festgestellten Schlusskurse der Erste Group-, der OMV-, und der Voestalpine-Aktie werden als Basispreise für die Anleihe fixiert. Bei 60 Prozent der Basispreise werden sich die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (22.9.15 bis 20.9.16)0 aktivierten Barrieren befinden. Egal, wie sich die Aktienkurse in den nächsten 12 Monaten bewegen werden und wo sie sich am 20.9.16 befinden werden, erhalten Anleger am 22.9.16 einen Zinskupon in Höhe von 6,50 Prozent gutgeschrieben.

Wenn alle drei Aktien innerhalb des gesamten Beobachtungszeitraumes oberhalb der jeweiligen Barrieren notieren, dann wird die Anleihe am 22.9.16 mit ihrem Nennwert von 100 Prozent zurückbezahlt. Auch dann, wenn einer der drei Aktienkurse die Barriere berührt oder unterschreitet, wird die Rückzahlung mit dem Ausgabepreis erfolgen – sofern alle drei Aktien am Bewertungstag der Anleihe (20.9.16) wieder auf oder oberhalb der Basispreise notieren.

Ein Kapitalverlust droht dann, wenn einer der drei Aktienkurse am Bewertungstag nach der Berührung der Barriere unterhalb des Basispreises gebildet wird. In diesem Fall wird die Anleihe mittels der Lieferung der Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung getilgt. Hätte man vor genau einem Jahr in eine auf diese Art und Weise konstruierte Anleihe investiert, dann hätten die Barrieren – wenn auch im Falle der OMV-Aktie sehr knapp – gehalten.

Die RCB-6,50% Österreich Protect Aktienanleihe 2, fällig am 22.9.16, ISIN: AT0000A1G2E5, kann noch bis 18.9.15 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 1 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifkateReport-Fazit: Diese Anleihe wird in einem Jahr einen Nettoertrag von 5,30 Prozent abwerfen, wenn keiner der drei Aktienkurse innerhalb des gesamten Beobachtungszeitraumes mit 40 Prozent oder mehr im Vergleich zu den am 21.9.15 fixierten Schlusskursen ins Minus rutscht.