Das neue Express-Zertifikat auf Fuchs Petrolub Vz. eignet sich für Anleger, die auf eine Seitwärtsbewegung des Mannheimer Schmierstoffproduzenten setzen. Der Sicherheitspuffer liegt komfortabel unterhalb des 12-Monats-Tiefs.

Die Fuchs Petrolub AG stellt ein breit diversifiziertes Produktsortiment von mehreren tausend Schmierstoffen für alle Lebensbereiche und Industrien her. Klassische Anwender reichen von Bergbau, Maschinenbau und Fahrzeug- und Stahlindustrie bis zur Landwirtschaft und Pharmaindustrie. Auch in privaten Haushalten kommen Fuchs-Produkte zum Einsatz. Die nach Umsatz wichtigsten Absatzregionen sind Westeuropa, Asien und Nordamerika. Der Kurs der Vorzugsaktien steht derzeit fast auf Höhe des Allzeithochs vom März 2014 – wer das unbegrenzte Aufwärtspotential der Aktie gegen einen soliden Sicherheitspuffer eintauschen möchte, könnte auf ein Express-Zertifikat setzen.

Renditechance von 6,9 Prozent p.a.

Der Schlusskurs der Fuchs Petrolub Vorzugsaktie vom 13.2. 2015 definiert das Tilgungslevel des Memory Express-Zertifikats (DE000HY0Q208) aus dem Hause HVB. Auf Basis des aktuellen Aktienkurses kann er mit 37 Euro angenommen werden. Die Barriere wird bei 60 Prozent dieses Tilgungslevels, entsprechend also 22,20 Euro, festgelegt. Auf diesem Niveau handelte die Aktie zuletzt im zweiten Halbjahr 2012. Sofern die Aktie am ersten Beobachtungstag (10.2.2016) auf oder oberhalb des Tilgungslevels notiert, löst der Express-Mechanismus die Zahlung eines Kupons in Höhe von 69 Euro und die Tilgung des Zertifikats zum Nominalbetrag von 1.000 Euro aus.

Bei Kursen unterhalb des Tilgungslevels entfällt die Kuponzahlung zunächst und die Laufzeit des Zertifikats verlängert sich mindestens bis zum nächsten Beobachtungstag. An diesem wird analog verfahren: Liegt der Aktienkurs nun auf oder über dem Tilgungslevel, erfolgt eine doppelte Kuponzahlung von 138 Euro – entgangene Zahlungen werden also nachgeholt, sobald die Bedingungen dafür erfüllt sind. Sollte es nie zu einer vorzeitigen Fälligkeit kommen, so wird am finalen Bewertungstag nicht mehr das Tilgungslevel, sondern die wesentlich niedrigere Barriere mit dem Aktienkurs vergliche n. Oberhalb dieser erzielen Anleger die Maximalrendite, denn nun erfolgen sämtliche Kuponzahlungen zuzüglich zum Nominalbetrag – der Rückzahlungsbetrag liegt dann bei 1.345 Euro. Auf oder unterhalb der Barriere entstehen dagegen herbe Verluste: Anleger erhalten eine Lieferung von 27 Fuchs Petrolub Vz. gemäß Bezugsverhältnis (1.000 Euro / 37 Euro = 27,02 Aktien, Bruchteile im Barausgleich) – und realisieren (beim sofortigen Verkauf) den gleichen Verlust wie bei einem Direktinvestment.

ZertifikateReport-Fazit: Das Express-Zertifikat der HVB eignet sich für Anleger, die auf eine Seitwärtsbewegung des Mannheimer Schmierstoffproduzenten setzen. Der Sicherheitspuffer liegt komfortabel unterhalb des 12-Monats-Tiefs. Das Produkt kann bis zum 13.2. mit einem Ausgabeaufschlag von einem Prozent zum Ausgabepreis von 1.010 Euro gezeichnet werden.