Die neue Protect Multi Deutschland-Anleihe wird im nächsten Jahr bei einem bis zu 40-prozentigen Kursrückgang der BMW-, der SAP- und der Henkel-Aktie einen Bruttozinsertrag von 6,80 Prozent abwerfen.

Anlageprodukte, die innerhalb kurzer Zeiträume mit hohen Renditen locken, sind naturgemäß mit hohen Risiken verbunden. Bei der neuen Erste Group-Multi Protect Anleihe wird dann das Risiko eines Kapitalverlustes entstehen, wenn einer der drei DAX-Werte BMW, SAP und Henkel innerhalb des nächsten Jahres 40 Prozent seines Wertes verliert. Hätte man genau vor einem Jahr in eine auf diese Art und Weise konstruierte Anleihe investiert, dann hätte die BMW-Aktie – je nachdem welche Stichtage ausgewählt wurden – die Barriere unterschritten.

6,8% Zinsen am Laufzeitende - 40% Sicherheitspuffer

Die Schlusskurse der BMW-, der Henkel- und der SAP-Aktie vom 28.4.16 werden als Ausübungspreise für die Aktienanleihe fixiert. Wird der Ausübungspreis für die BMW-Aktie beispielsweise bei 75 Euro, jener der SAP-Aktie bei 70 Euro und der für die Henkel-Aktie bei 98 Euro fixiert, dann wird sich ein Nominalwert der Anleihe in Höhe von 1.000 Euro entweder auf (1.000:75)=13,33333 BMW-Aktien oder auf 14,2857 SAP-Aktie oder auf 10,20408 Henkel-Aktien beziehen. Bei 60 Prozent der Ausübungspreise werden sich die während der gesamten Beobachtungsperiode aktivierten Barrieren befinden. Die Beobachtungsperiode dauert vom 28.4.16 bis zum 24.4.17 an.

Unabhängig vom Kursverlauf der drei DAX-Werte erhalten Anleger am 29.4.17 einen Zinskupon in Höhe von 6,80 Prozent gutgeschrieben. Wenn die Kurse der BMW- der SAP- und der Henkel-Aktie auf Schlusskursbasis während des Beobachtungszeitraumes oberhalb der jeweiligen Barriere bleiben, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit dem Ausgabepreis von 100 Prozent des Nennwertes von 1.000 Euro erfolgen.

Berührt oder unterschreitet einer der drei Aktienkurse die Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe mittels der Lieferung jener Aktie erfolgen, die am Bewertungstag (24.4.17) die schlechteste Wertentwicklung im Vergleich zum Ausübungspreis aufweist. Erleidet die BMW-Aktie die schlechteste Wertentwicklung, dann erhalten Anleger 13 BMW-Aktien geliefert. Der Bruchstückanteil von 0,33333 Aktien wird Anlegern in Euro gutgeschrieben. Tritt der unwahrscheinliche Fall ein, dass alle drei Aktien nach der Barriereberührung einer Aktie wieder oberhalb der Ausübungspreise notieren, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt.

Die 6,8% Erste Group-Protect Multi Deutschland-Anleihe 2016 - 2017, fällig am 29.4.17, ISIN: AT0000A1KTV3, kann derzeit ab einem Mindestveranlagungsvolumen von 3.000 Euro in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100,50 erworben werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Anleihe ermöglicht risikofreudigen Anlegern bei einem bis zu 40-prozentigen Kursrückgang der Aktienkurse auf Schlusskursbasis innerhalb des nächsten Jahres die Chance auf eine Jahresbruttorendite in Höhe von 6,80 Prozent.