Donnerstag, 18. Februar 2010

Nachhaltige Investments

An den Megatrends verdienen

Corinne Spiess, Dr. Höller Vermögensverwaltung

Corinne Spiess, Mitglied der Geschäftsleitung der Dr. Höller Vermögensverwaltung

Das Wachstum der Weltbevölkerung bringt enorme Herausforderungen mit sich. Es bietet aber auch ungeahnte Chancen. Bereits im Jahr 2012 werden voraussichtlich mehr als sieben Milliarden Menschen auf der Welt leben. Im Jahr 2025 sollen es laut Schätzungen der Uno bereits acht Milliarden sein, im Jahr 2050 dann neun. Diese Entwicklung ist vergleichsweise gut prognostizierbar, da die Demographie recht stabilen Trends folgt.

Das enorme Bevölkerungswachstum wird zu einem kaum vorstellbaren Hunger nach Wasser, Energie, Nahrung und Rohstoffen führen. Diese Entwicklung wird dadurch verschärft, dass sich vor allem in Schwellenländern zunehmend westliche Lebensgewohnheiten verbreiten. Diese sind aber häufig mit einem erhöhten Ressourcenverbrauch verbunden. Nach den Berechnungen des Unesco Institute for Water Education bedarf es beispielsweise 140 Liter Wasser, um eine Tasse Kaffee herzustellen. Für eine Tasse Tee werden dagegen "nur" 35 Liter Wasser benötigt. Noch dramatischer sieht es beim Fleisch aus: Für die Produktion eines Kilos Steakfleisches werden 14.000 Liter Wasser verbraucht (ein Rind trinkt nicht nur viel, sondern frist auch viel Gras, das zum Wachsen ebenfalls Wasser benötigt). Selbst der wasserintensive Reisanbau (hier werden bis zu 5.000 Liter Wasser pro Kilo benötigt) scheint unter dem Gesichtspunkt der Ressourcenschonung die bessere Alternative zu sein.

Das Bevölkerungswachstum und die Verbreitung westlicher Konsumgewohnheiten verursachen kaum absehbare Belastungen für die Umwelt. So fehlt bereits heute schätzungsweise einer Milliarde Menschen der Zugang zu sauberem Trinkwasser.

Diese Herausforderungen der Zukunft werden sich nur durch den Einsatz modernster Technologien bewältigen lassen. Tatsächlich sind bereits heute zahlreiche Produkte und Verfahren erprobt und einsatzbereit, die Wasserreinigung und Wassermanagement bewerkstelligen, die Alternativen zu fossilen Energieträgern und herkömmlichen Industriemetallen darstellen sowie schädliche Klimagase vermindern oder beseitigen. Die notwendigen Investitionen für den weltweiten Einsatz dieser Technologien sind immens. Sie versprechen aber neben einer ethisch positiven Einflussnahme auf die künftigen Entwicklungen auch überdurchschnittliche Renditen.

Wasser- und Energieaktien aussichtsreich

Vor allem Aktien aus den Bereichen Wasser und Energie sollten sich als gute Investments erweisen. Denn immer mehr Menschen werden mit Wasserknappheit konfrontiert. Aber auch die Industrie leidet beispielweise in China unter einem Mangel an brauchbarem Wasser. Da nur ein Prozent der weltweiten Wasserreserven Trinkwasser ist, gewinnen Produkte und Dienstleistungen in den Segmenten Wasserreinigung, Meerwasserentsalzung und Wassermanagement immer mehr an Bedeutung. Dies gilt auch für den Einsatz erneuerbarer Energien. Während Öl, Gas und Kohle immer knapper werden, nimmt der Energiebedarf stetig zu. Experten erwarten, dass er alleine in den kommenden 20 Jahren um rund 50 Prozent steigen wird. Die sich auftuende Angebots-Nachfragelücke wird sich nur durch den vermehrten Einsatz alternativer Energien schließen lassen.

Der PRIME VALUES Green (ISIN: LU 047 035 635 2) investiert schwerpunktmäßig in innovative Technologiefirmen, die in den Bereichen Trinkwasserversorgung und Abwasserreinigung, Energieeffizienz sowie erneuerbare Energien tätig sind. Damit setzt er auf die nachhaltigen Megatrends der Zukunft. Der Aktienfonds wurde von der Dr. Höller Vermögensverwaltung und Anlageberatung AG in Kooperation mit Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. aufgelegt und ist seit Ende Januar in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. Der PRIME VALUES Green ist derzeit u.a. in folgenden Aktien engagiert:

Suez Environnement (ISIN: FR 001 061 347 1) zählt sich selbst zu den weltweit führenden Unternehmen in den Bereichen Wasserversorgung und Müllentsorgung. Das Unternehmen gab zuletzt zwei Großaufträge aus China und Macao bekannt. Die Analysten der Société Générale rechnen damit, dass Suez Environnement im laufenden Jahr einen Gewinn je Aktie von 1,12 Euro erzielt. Daraus ergibt sich trotz des jüngsten Kursanstiegs ein 2010er-KGV von weniger als 15.

Die K+S Gruppe (ISIN: DE 000 716 200 0) gehört weltweit zur Spitzengruppe der Anbieter von Spezial- und Standarddüngemitteln, von Produkten zur Pflanzenpflege sowie für Kali- und Magnesium-Rohsalze, die zu Ausgangsstoffen für technische, gewerbliche und pharmazeutische Anwendungen verarbeitet werden. Darüber hinaus bietet K+S Dienstleistungen in den Bereichen Abfallmanagement und Recycling an. Das Unternehmen sollte von einem verbesserten Nachfrageumfeld und steigenden Preisen profitieren. Nach der Ethik-Analyse der Dr. Höller Vermögensverwaltung erzielte die K+S Gruppe zudem gute Fortschritte bei den Umweltkennzahlen.

Die CSX Corp. (ISIN: US 126 408 103 5) betreibt in den USA und in Kanada eines der größten Eisenbahnnetze Nordamerikas. Eisenbahnen sind im Durchschnitt dreimal energieeffizienter als LKW und rund 20 Mal energieeffizienter als einzeln gefahrene PKW. Mit ihrem Geschäftsmodell leistet die CSX Corp. einen nennenswerten Beitrag zur effizienten Nutzung von Energie in den USA und in Kanada. Das Unternehmen setzt in Bezug auf Umweltschutz und Sicherheit ausgesprochen hohe Standards. Dies kommt auch der Profitabilität zugute.