Montag, 09. Januar 2012

Indexanleihe mit Sicherheitspuffer

5,8% Zinsen und 40% Schutz

Walter Kozubek, Herausgeber ZertifikateReport

(Foto: picture-alliance/ dpa)

Wegen der relativ kurzen Laufzeit von nur zwei Jahren wird die neue Vontobel-Protect Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index  vor allem das Interesse jener Anleger auf sich ziehen, die für die kommenden zwei Jahre von einer Seitwärtsbewegung des Index ausgehen. Ein Kurseinbruch von 40 Prozent oder mehr innerhalb dieses Veranlagungszeitraumes sollte von potenziellen Investoren aber ausgeschlossen werden.

Fixkupon in Höhe 5,8 Prozent pro Jahr

EuroStoxx50 2.150,01

Der Schlusskurs des EuroStoxx50-Index des 13.1.12 wird als Basispreis für die Protect Indexanleihe festgeschrieben.

Bei 60 Prozent des Basispreises wird sich die Barriere befinden. Die fixe Kuponzahlung pro Jahr beträgt 5,8 Prozent.

Unabhängig vom Kursverlauf des EuroStoxx50-Index wird an den beiden Zinsterminen (24.1.13 und 24.1.14) jeweils ein Kupon in Höhe von 5,8 Prozent pro Jahr an die Inhaber der Anleihe ausbezahlt.

Die Höhe des Rückzahlungsbetrages der Anleihe hängt hingegen von der Kursentwicklung des Index während der gesamten Beobachtungsperiode, die sich vom 13.1.12 bis zum 17.1.14 erstreckt, ab.

Notiert der Index zu jedem Zeitpunkt der Beobachtungsperiode oberhalb der 60 Prozent-Barriere, dann wird die Rückzahlung der Indexanleihe mit 100 Prozent ihres Ausgabepreises erfolgen.

Wird hingegen auch nur ein Kurs des EuroStoxx50-Index auf oder unterhalb der Barriere gebildet, dann wird die Anleihe am Ende mit der tatsächlichen prozentuellen Wertentwicklung zwischen dem am 13.1.12 fixierten Basispreis und dem am 17.1.14 ermittelten Indexschlussstand (maximal mit 100 Prozent des Ausgabepreises) erfolgen.

Befindet sich der Index nach der Barriereberührung am Bewertungstag gegenüber dem Startwert beispielsweise mit 30 Prozent im Minus, so wird die Rückzahlung der Anleihe mit 70 Prozent des Nennwertes stattfinden.

Die Vontobel-Protect Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index, ISIN: DE000VT3R3C8, fällig am 24.1.14, kann noch bis 13.1.12 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent inklusive einer bis zu 1,5-prozentigen Platzierungsprovision gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die Vontobel-Protect Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index wird in zwei Jahren mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt, wenn der Index während der gesamten Laufzeit niemals mehr als 40 Prozent seines Wertes verliert. Die Fixkupons in Höhe von 5,8 Prozent pro Jahr (insgesamt 11,697 Prozent) werden auf jeden Fall ausbezahlt.

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