Montag, 22. September 2008
1x1 der Charttechnik, Folge 12
So analysieren Sie Kerzencharts
In Kapitel 11 meiner Serie haben wir uns mit dem „Hammer und dem „Hanging Man beschäftigt.
Heute schauen wir uns zwei weitere Kerzen an, die uns effektive Handelssignale liefern können.
Rot = eine Periode mit fallenden Kursen, auch verschiedentlich als schwarzer Körper dargestellt.
Inverted Hammer / Shooting Star
Der Inverted Hammer ist grafisch gesehen die Umkehr des Hammers und zeigt ebenfalls eine untere Trendumkehr an. Der Shooting Star ist dementsprechend das Gegenstück zum Hanging Man, also eine obere Umkehr. Beide Kerzen kommen recht häufig vor und sind ebenfalls oft Bestandteil von Formationen, die aus mehreren Kerzen bestehen. (Auf Formationen, die aus mehreren Kerzen bestehe, gehe ich im Laufe der Serie noch ein).
Kriterien:
- Der obere Schatten sollte mindestens zweimal so lang sein wie der Körper.
- Es sollte keinen oder nur einen kleinen unteren Schatten geben.
- Das Signal wird erst durch eine folgende weiße Kerze (also eine Periode mit steigenden Kursen) - beim Inverted Hammer - beziehungsweise eine schwarze Kerze (also eine Periode mit fallenden Kursen, verschiedentlich auch rot dargestellt) am nächsten Tag - beim Shooting Star - bestätigt.
- Die Farbe des Körpers spielt eine untergeordnete Rolle. Ein weißer Körper im Inverted Hammer und ein schwarzer Körper des Shooting Star sollten aber die Signifikanz des Signals erhöhen.
Das können Sie aus der Psychologie der Formation herauslesen
Der Inverted Hammer am Ende eines Abwärtstrends eröffnet unterhalb des Schlusskurses des vorherigen Tages. Es entsteht zu Beginn der Periode ein starker Kaufdruck, der aber nicht lange gehalten werden kann. Die Bären verkaufen in den steigenden Markt, und die Kurse bröckeln wieder ab. Ein Warnsignal, dass die Kurse wieder nachhaltig steigen könnten, wenn die Verkäufer Ihre Positionen glattgestellt haben und neuer Kaufdruck entsteht.
Der Shooting Star veranschaulicht ein umgekehrtes psychologisches Szenario. Der Aufwärtstrend gerät ins „Überschießen. Der lange obere Schatten warnt die Bullen, dass ein zunehmender Verkaufsdruck entstehen könnte.
Worauf Sie in der Praxis achten sollten
Auch hier gilt, dass die Kerze besonders signifikant ist, wenn sie jeweils nach einer Erschöpfungslücke auftritt und unter hohen Umsätzen gebildet wird. Im Gegensatz zum Hammer oder Hanging Man schließen allerdings die Kurse dieser Kerzen in der Nähe der Tagestiefstände. Dies bedeutet für den Inverted Hammer, dass sich die Bullen noch nicht abschließend durchgesetzt haben. Daher ist die Aussagekraft geringer, die Zahl der Fehlsignale höher. Umso wichtiger ist hierbei, die Bestätigung durch eine entsprechende Kerze in Trendrichtung am nächsten Tag abzuwarten. Diese Kerze muss oberhalb des Hochs des Hammers schließen. Beim Shooting Star schließt die Periode auf dem Tagestief, also bereits ein eindeutig bearishes Signal. Bestätigt wird dieses dann, wenn der folgende Tag unterhalb des Tiefs des Shooting Stars schließt.
Hier Beispiele aus der Praxis:
Zwei aufeinander folgende Shooting Stars. Zwar mit weißen Körper, aber Sie kehren den vorhandenen Aufwärtstrend im Stundenchart der Allianz um. Die Shooting Star werden durch den roten Körper der nächsten Periode bestätigt.
Der Inverted Hammer hat hier einen roten Körper, wird aber durch eine lange weiße Kerze in der nächsten Periode bestätigt.
In der nächsten Folge meiner Serie werden wir uns mit Handelsstrategien beschäftigen, die Sie aus einer Kerze ableiten können. Sie lesen richtig, selbst diese einfachen "Formationen" können komplette "Handelssysteme" sein - seien Sie gespannt.
Dr. Gregor Bauer erklärt bei Telebörse.de alle 14 Tage die Grundlagen und Tricks der technischen Analyse. Er ist unabhängiger Portfolio Manager für Privatkunden (www.drbauer-consult.de), sowie Vorstandsvorsitzender der Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands (www.vtad.de) und Mitglied im Vorstand des Weltverbands der technischen Analysten (www.ifta.org).
