Der Wohnungsvermieter TAG Immobilien will sich mit einer Wandelanleihe deutlich günstiger refinanzieren. Das Hamburger Unternehmen will mit einer über fünf Jahre laufenden Wandelschuldverschreibung 277 Millionen Euro einnehmen, wie TAG mitteilt.

Die Wandelanleihe kann in bis zu 14,6 Millionen TAG-Aktien - das sind zehn Prozent des Grundkapitals - getauscht oder in bar zurückgezahlt werden. Gleichzeitig bietet TAG den vorzeitigen Rückkauf einer 310 Millionen Euro schweren Anleihe an, die im nächsten Jahr ausläuft und mit 5-1/8 Prozent verzinst ist.

Der Umtausch in Aktien lohnt sich, wenn die Aktie im Laufe der fünf Jahre um 30 bis 35 Prozent steigt. Für die alte Anleihe bietet TAG 104,6 Prozent des Nennwerts und die bisher aufgelaufenen Zinsen.